ЛИЗИНГ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

Одной из важнейших задач, стоящих перед современным предприятием, является стабильное и, главное, управляемое развитие. В этой связи лизинг становится одним из эффективных инструментов приобретения основных фондов предприятия. Лизинг не требует единовременного отвлечения значительных оборотных средств для закупки оборудования. Лизинговые платежи разнесены во времени, и предприятие имеет возможность погашать задолженность по лизинговым платежам постепенно, из средств от реализации продукции, произведенной на арендованном оборудовании.

Закон о финансовой аренде (лизинге), принятый в 1998 году, и нормы налогового законодательства разрешают применять ускоренную амортизацию оборудования, приобретаемого по лизингу (с максимальным коэффициентом, равным 3). Это позволяет в три раза быстрее отнести стоимость оборудования на расходы, уменьшающие налогооблагаемую прибыль предприятия, а также значительно сокращает размер налога на имущество предприятий и организаций. Таким образом, воспользовавшись механизмом лизинга для приобретения основных фондов, предприятие получает возможность не только не отвлекать собственные средства на покупку оборудования, но и за счет экономии на налоговых платежах в бюджет заработать дополнительную прибыль, задействовав освободившиеся средства в производственном процессе.

В то же время необходимо отметить, что отрицательным моментом является обложение лизинговых платежей налогом на добавленную стоимость. Действительно, обложение налогом на добавленную стоимость всей суммы лизинговых платежей приводит к удорожанию лизинговой сделки. Совершенно нелогично насчитывать 18% на такие структурные компоненты лизинговых платежей, как проценты по банковским кредитам или налоги. Вопрос освобождения лизинговых платежей от НДС периодически ставится перед законодателями. Но пока он положительно не решен.

ВЫБОР ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ

Исторически лизинговые компании в России условно делятся на две группы: лизинговые компании, работающие в связке с финансовыми учреждениями (банки), и лизинговые компании, созданные при крупных производителях или продавцах оборудования.

Лизинговые компании, работающие на банковских ресурсах, отличала относительная дешевизна и более длительный срок предоставления услуг. Однако эти правила распространялись обычно на лизингополучателей-клиентов банка. В противном случае лизингополучатель сталкивался с высоким уровнем процентной ставки, коротким по сравнению со сроком амортизации имущества сроком лизинга, требованием перевода части оборотов в указанный банк, значительным размером аванса и дополнительным обеспечением сделки.

Преимуществом заключения сделки с лизинговой компанией, созданной при производителе или продавце оборудования, являлось наличие четко отработанной сервисной базы по дальнейшему обслуживанию предмета лизинга. Такие лизингодатели, более стесненные в финансовых ресурсах (по сути, предоставляя оборудование в лизинг, предприятия-производители отвлекают собственные средства из оборота), предлагали более дорогие услуги и короткие сроки договоров лизинга, чем у компании при финансовых учреждениях.

В настоящий момент различия между этими группами лизинговых компаний постепенно сглаживаются. «Жесткие» условия банковских лизинговых компаний смягчаются. Лизинговые компании постепенно выходят на финансирование клиентов «с улицы», снижая тем самым фактор корпоративной ограниченности лизинговых услуг. В то же время поставщики оборудования для передачи в лизинг идут на предоставление более значительных рассрочек при оплате оборудования, удлиняя сроки расчетов от полугода до трех лет, а также предоставляют скидки при покупке оборудования «своим» лизинговым компаниям, что, в итоге, снижает стоимость лизинга для лизингополучателя.

Вот некоторые советы по выбору компании-лизингодателя.

Наиболее приемлемым вариантом заключения лизинговой сделки будет сотрудничество с лизинговой компанией, созданной при обслуживающем лизингополучателя банке – и по финансовым условиям предоставления услуг по лизингу, и срокам принятия решения о заключении договора лизинга со стороны лизингодателя.

Принимая решение о приобретении по лизингу того или иного типа

оборудования, необходимо обратить внимание и на условия лизинговой сделки, которые может предложить сам продавец от лица своей партнерской лизинговой компании. Эти предложения действительно могут стать привлекательными, учитывая сотрудничество продавца и лизингодателя.

Для многих предприятий при сравнении условий тех или иных лизинговых компаний на первое место выходит возможность применения гибкого графика лизинговых платежей в зависимости от сезонных факторов производства, графиков платежей контрагентов, задач налогового планирования. В этом случае наиболее полно удовлетворить требования лизингополучателя сможет достаточно крупная лизинговая компания, располагающая значительным портфелем лизинговых договоров, так как чем больше объемы деятельности лизингодателя, тем шире его возможности маневрирования потоками лизинговых платежей и с точки зрения формирования своего финансового результата, и с точки зрения регулирования денежных поступлений и расходов.

Может быть, для лизингополучателя определяющим фактором при выборе лизинговой компании станет получение качественного индивидуального обслуживания с момента принятия решения о сделке до окончания срока действия договора лизинга. Такой персонифицированный подход, особенно если условия сделки ближе к типовым и сумма предмета лизинга не очень велика, является прерогативой небольших компаний-лизингодателей.

Кроме того, было бы не лишним обратить внимание на наличие лицензии на лизинговую деятельность, которая предоставлялась лизинговым компаниям до февраля 2002 года. С отменой лицензирования существует вероятность стать клиентом начинающей лизинговой компании, которая не сможет высококачественно обслужить сделку, или даже столкнуться с недобросовестным лизингодателем.

Впрочем, у каждого лизингополучателя могут быть свои мотивы выбора лизинговой компании, главное, чтобы в итоге все требования лизингополучателя были удовлетворены

НЕКОТОРЫЕ ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ

Надо представлять, в разрез бытующему мнению, что заключение лизингового договора совсем не проще и не занимает меньше времени, чем оформление кредита. Нередко потенциальные лизингополучатели мотивируют свой приход в лизинговую компанию тем, что не имеют возможности получения кредита в банке по причине завышенных требований к оценке их финансового состояния или отказываются от кредитования по причине сложности процесса сбора необходимых документов и длительности сроков принятия решения о кредитовании банком.

Как уже было отмечено выше, лизинг предполагает заключение не одного, а целого пакета договоров (купли-продажи, лизинга, страхования, а так же, в большинстве случаев, кредитного договора между лизингодателем и банком, договора залога), что не делает процедуру более простой, чем оформление банковского кредита.

Итак, пакет документов на лизинговую сделку практически аналогичен пакету документов на получение кредита и, как правило, включает:

• учредительные документы лизингополучателя;
• финансовые документы (бухгалтерская отчетность, справки из банков, данные по кредитной истории и т.д.).
• Кроме того, запрашиваются:
• документы по предмету лизинга (спецификации, характеристики имущества, условия поставщиков);
• ТЭО на лизинговую сделку (с приложением всех подтверждающих документов);
• документы, подтверждающие права лизингополучателя на помещение, где будет эксплуатироваться предмет лизинга.

Практика показывает, что период с момента предоставления полного пакета документов от лизингополучателя до принятия решения о заключении лизинговой сделки занимает в среднем 2-3 недели.

При заключении лизинговой сделки лизингополучателю необходимо обратить внимание на условия контракта (договора) с поставщиком имущества. Как правило, лизингополучатель самостоятельно выбирает имущество и оговаривает все технико-экономические характеристики с поставщиком. Контракт на покупку имущества является трехсторонним документом (лизингодатель, лизингополучатель, поставщик) и требует подписания всех сторон.

Если лизингополучатель предоставляет право выбора имущества лизингодателю и не участвует в обсуждении условий контракта с поставщиком, мы советуем, не взирая на доводы лизингодателя о конфиденциальности условий поставки, ознакомиться с этим документом и поставить, в случае принятия всех условий, визу согласования. Практическим пользователем имущества является лизингополучатель и ему, согласно ГК РФ, переходят права и обязанности покупателя (кроме обязанности оплатить имущество) и, следовательно, именно лизингополучатель предъявляет свои претензии непосредственно продавцу, поэтому лизингополучателю лучше иметь четкое представление о контракте на поставку имущества и постоянно получать информацию о ходе выполнения этого контракта.

Cтрахование лизинговой сделки является одним из первоочередных требований большинства лизинговых компаний (по данным экспертной группы Российской академии предпринимательства, 95% лизинговых сделок охвачены имущественным страхованием, по каждому шестому договору застрахованы предпринимательские риски). Страхование позволяет защитить имущественные интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае гибели, утраты, повреждения объекта лизинга на любой стадии лизинговой сделки – с момента поставки имущества продавцом до момента окончания действия договора лизинга.

На практике многие лизинговые компании сами выступают страхователями. Сумма страховки закладывается в состав лизинговых платежей и возмещается за счет лизингополучателя. Однако, если сумма страховки существенна, происходит заметное удорожание суммы договора лизинга, так как страховка, включенная в лизинговые платежи, автоматически облагается НДС по ставке 18%, что не происходит при уплате страховой суммы напрямую страховщику. В этом случае лизинговая компания может пойти на встречу лизингополучателю и освободить страховку от «наценки» в виде НДС, делегируя право оплаты страховки лизингополучателю.

ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ

(Схема. Основные факторы, определяющие лизинговые платежи)

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

ЛП=(А+К%+М%+НИ+Ст+Ду)* 1,18
ЛП – лизинговые платежи
А – возмещение стоимости имущества (оборудования, амортизации имущества);
К% – проценты по банковскому кредиту;
М% – маржа лизингодателя;
НИ – налог на имущество предприятия;
Ст – страховка;
Ду – дополнительные услуги лизингодателя.

Коэффициент 1,18 – после определения стоимости лизинговой услуги сумма платежей увеличивается на 18%, так как лизинговые платежи облагаются НДС.

ОСНОВНЫЕ ФАКТОРЫ,
определяющие лизинговые платежи

Размер, способы внесения, периодичность лизинговых платежей определяются соглашением сторон договора лизинга, то есть лизингодателем и лизингополучателем. График платежей может быть отрегулирован по взаимной договоренности сторон, исходя из максимального учета потребностей лизингодателя и лизингополучателя. При подписании договора лизинга лизингодатель может учесть сезонные факторы производства лизингополучателя, существующие разрывы в поступлении денежных средств на расчетные счета, оптимальные величины расходов, которые необходимо сформировать в целях уменьшения налогооблагаемой базы в тот или иной налоговый период, и другие факторы.

Таким образом, расчет лизинговых платежей может происходить по различным методикам. Задача лизинговой компании и лизингополучателя в выборе наиболее оптимальной и выгодной схемы реализации лизингового проекта. Если лизингополучатель четко представляет стоящие перед ним задачи, а лизинговую компанию представляют опытные специалисты высокого уровня, лизинг становится наиболее предпочтительным, высокоэффективным механизмом финансирования потребностей предприятия в обновлении основных фондов и расширении производственного потенциала.

За последние несколько лет наблюдается бурное развитие лизингового бизнеса в России (схема: структура вложений российских лизинговых компаний в 2003 году).

Это связано не только с законодательной поддержкой лизингового бизнеса со стороны государства, постепенным удлинением сроков финансирования лизинговых сделок со стороны банков, постепенным удешевлением кредитных ресурсов российских коммерческих банков, предоставлением рассрочки при приобретении оборудования со стороны поставщиков, но и ростом интереса западных инвесторов к российской экономике.

Среди динамично развивающихся и высокоэффективных отраслей российской экономики заметно выделяется полиграфическая промышленность, особенно рекламная полиграфия и производство упаковки. За 2003 год рост в полиграфической промышленности достиг отметки 138,6% (для сравнения, темпы роста в одних из самых успешных отраслей составляют: в машиностроительной отрасли – 120,6%, электроэнергетике – 1 10, 1%, химической и нефтехимической промышленности – 1 18,2%). Высокая рентабельность и быстрая окупаемость вложений в эту отрасль обуславливает интерес лизинговых компаний к предприятиям полиграфической промышленности как объектам финансирования. В то же время предприятия полиграфической промышленности нуждаются в серьезных инвестициях. Кроме того, инвестирование средств в форме лизинга, позволяет предприятиям в значительной степени сократить платежи в бюджет по налогу на прибыль и налогу на имущество, что делает механизм лизингового финансирования весьма привлекательным и выигрышным по сравнению с другими инструментами привлечения ресурсов, например, с банковскими кредитами. Все эти факторы обеспечивают высокую степень заинтересованности в продуктивном сотрудничестве субъектов лизинговой сделки.

Лизинговая компания «Шеллтер» (ООО) работает на рынке лизинговых услуг с 1999 года. Практически с этого времени началось тесное знакомство российской экономики с лизинговым механизмом инвестирования.

Изначально наша компания имела достаточно узкую специализацию по лизингу машиностроительного и металлообрабатывающего оборудования. Договора заключались на значительные суммы, крупные клиенты требовали индивидуального подхода, ответственности и высокого профессионализма. Это была хорошая школа, 9 из 10 договоров лизинга предполагали использование нетиповых условий и помогали нам приобретать необходимый опыт, не бояться нестандартных решений и максимально ориентироваться на клиентов.

За последние 3 года структура портфеля наших вложений по лизингу претерпела значительные изменения. На сегодняшний день лизинговую компанию «Шеллтер» можно справедливо причислить к ряду универсальных лизингодателей. Мы работам с машинами и оборудованием предприятий промышленности различных отраслей, включая машиностроение, пищевую и полиграфическую отрасли, электронную промышленность, торговлю. Весомую долю вложений занимает лизинг строительной техники и автотранспортных средств.

Став универсальной компанией, мы придерживаемся основных принципов своей работы. Каждый наш клиент может рассчитывать на индивидуальный подход и исчерпывающую консультацию по вопросам заключения и реализации лизинговой сделки.

В самом начале работы с клиентами мы не только производим расчет каждой конкретной сделки, но и предлагаем потенциальным лизингополучателям определить для себя насколько эффективной окажется покупка оборудования по лизингу. Для этого мы составляем, исходя из показателей деятельности предприятия и особенностей его производства, расчет сравнительной эффективности различных форм инвестирования приобретения основных средств. А уже клиент делает свой выбор в пользу лизинга или, к примеру, кредита на приобретение оборудования.

Важно, что индивидуальный подход к клиентам не приводит к удорожанию сделки для лизингополучателя по сравнению с ее типовым вариантом. Это достигается повышенным контролем за себестоимостью наших услуг. В компании налажена и успешно функционирует система планирования и бюджетирования деятельности, которая и позволяет четко отслеживать расходы, планировать финансовый результат и определять эффективность нашей работы.

Ориентируясь на долгосрочные перспективы сотрудничества, мы оказываем своим клиентам услуги по расчету эффективности проектов, предполагающих использование механизма лизинга, что важно и лизингополучателю для определения целесообразности их реализации, и лизинговой компании для оценки бизнеса клиента.

Как бы не сложились наши взаимоотношения с клиентом, мы никогда не отказываем в консультировании по вопросам лизинга и не предусматриваем какие-либо штрафные санкции за отказ от реализации сделки, даже практически уже при начале ее осуществления.

Мы понимаем, рынок лизинговых услуг уже вступил в стадию развития, которая характеризуется значительным усилением конкуренции между лизингодателями. И чтобы не потерять своего клиента, а, напротив, расширить сферу своего влияния, нам необходимо много работать над доведением качества своих услуг до уникального уровня и предложением интересных, нестандартных решений в лизинге.

Ждем Вас и надеемся видеть в числе постоянных клиентов и партнеров!